原标题：【真灼机构观点】 凯基证券：中海油(0883)、建设银行(0939)、时代电气(3898)

　　中国海洋石油上半年收入按年增长 84%至 2,023.6亿元人民币，纯利增长 1.15 倍至历史新高，中期息每股 70 港仙。上周俄罗斯输送天然气往欧洲的重要管道「北溪 1 号线」停摆，为欧洲能源困局再添危机，国际原油和天然气价格料短期有支持。中海油早前承诺 2022 至 24 年最低派息比率 40%及每股最低派息 0.7 元，派息政策明确，股息率吸引。

　　建设银行上半年业绩基本符合预期，税前利润1,923.86 亿元, 同比增长 4.30%。受疫情影响，增速略降，手续费收入疲软，但总体业务保持稳健。内银股自年初以来走势疲软，主要因为市场忧虑房企不良贷款对银行资产负债表的影响。但随着下半年内地提振消费、稳经济措施出台，消费需求逐步释放，建设银行行长预料下半年消费贷款增长好过上半年。

　　时代电气(3898)中期收入升 23%，税后净利增25%，主因轨道交通装备业务稳健，收入升 4.65%至 46 亿元；新业务收入增长强劲，升 135.3%至 18.2亿元，当中的细分业务包括功率半导体器件、新能源汽车电驱系统。国内正加快宽松政策释放，对基建投资起着拉动作用。新兴装备业务方面，集团有能力把握全国「双碳」战略下带来的机遇。

　　8 月官方制造业 PMI 较 7 月反弹 0.4 个百分点至 49.4，仍然处于收缩区间，但为 3 个月来首度回升。在内地新冠疫情再出现明显反弹，据统计已有 33 个城市因疫情，正实施部分或全部封控措施。相信这为九月份制造业数字带来不明朗因素，恒指后市走势也预期被拖累。

　　港股通周一净流入 28.8 亿港元，其中，恒生中国企业 ETF(2828)净流入最多，其次为腾讯(0700)。美团(3690)则录最大净流出、其次则为中海油(0883)。OPEC+宣布象征式减产 10 万桶原油，令原油期货价一度升4.3%。减产虽然早被市场反映出来，但也反映了美国******拜登的之前的中东之行是失败，这对油价的后市起正面作用，投资者可留意中海油(0883)及中石化(0386)等。